رابطه قیمت نفت و انس جهانی طلا و تاثیر بر بازار طلای داخلی
حرکت همجهت نفت و طلا در دوران رونق اقتصادی
در دورههایی که چشمانداز مثبتی از رونق اقتصاد جهانی وجود دارد، مصرف انرژی افزایش یافته و تقاضا برای نفت بالا میرود و همزمان فشارهای تورمی بیشتر میشود. در چنین شرایطی، قیمت نفت به دلیل رشد تقاضا صعود میکند و قیمت طلا نیز تحت تاثیر افزایش انتظارات تورمی بالا میرود. بنابراین در دورههای رونق اقتصادی معمولاً حرکت قیمتی این دو دارایی همسو است.
حرکت معکوس طلا و نفت با افزایش ریسک و کاهش رشد اقتصادی
در دورههای کاهش رشد اقتصادی که بهطور مستقیم بر تقاضای جهانی انرژی تاثیر میگذارد، قیمت نفت بهعنوان دارایی چرخهای افت میکند. اما در چنین دورههایی تمایل سرمایهگذاران به سمت داراییهای امن افزایش مییابد و طلا با افزایش تقاضا مواجه میشود. به همین دلیل، در شرایط رکود یا افزایش ریسک سیستماتیک معمولا حرکت طلا و نفت معکوس است.
حرکت معکوس طلا و نفت در شوکهای عرضه نفت
سناریوی دیگری که موجب واگرایی قیمت طلا و نفت میشود، شوکهای عرضه در بازار نفت مانند درگیریهای ژئوپلیتیک و اختلال در عرضه انرژی است. از آنجا که این نوع شوکها ماهیتی انرژیمحور دارند نه مالی، واکنش طلا الزاما همسو با نفت نیست.
در جنگ اخیر نیز چنین وضعیتی مشاهده شد؛ افزایش قیمت نفت تقاضا برای دلار را تقویت کرد و همزمان نگرانیهای تورمی ناشی از درگیریها احتمال تثبیت یا حتی افزایش نرخ بهره را مطرح ساخت. طبیعتا افزایش نرخ بهره در آمریکا ارزش طلا که دارایی بدون بازده است را تحت فشار قرار میدهد.
به همین دلیل در طول جنگ شاهد حرکت معکوس قیمت طلا و نفت بودیم؛ بهطوریکه انتشار اخبار مربوط به آتشبس موجب کاهش قیمت نفت و افزایش قیمت انس جهانی طلا میشد و بالعکس.
تاثر جنگ بر بازار طلای داخلی
قیمت طلا در ایران از ۲ عامل مهم یعنی قیمت انسجهانی و نرخ دلار تاثیر میپذیرد، نرخ هر گرم طلای ۲۴ عیار را میتوان به صورت ساده اینطور محاسبه کرد:
نرخ دلار آزاد × (قیمت انس طلا ÷ 31.1034768)
پس از عبور از هفتههای ابتدایی جنگ و فروکش کردن شوک اولیه بازار، رابطهای معکوس میان قیمت انس جهانی طلا و نرخ دلار آزاد شکل گرفت. به این معنا که تشدید درگیریها معمولا به کاهش قیمت انس و در مقابل به افزایش نرخ دلار آزاد منجر میشد؛ و با فروکشکردن تنشها، این روند برعکس میگردید. این رفتار متضاد میان طلا و دلار در نهایت نوسانات قیمت طلا در بازار داخلی را تا حد زیادی خنثی کرد.
چرا صندوق طلا؟
صندوقهای طلا در مقایسه با خرید طلای فیزیکی، مزیتهای مهمی را ارائه میکنند؛ از جمله معافیت مالیاتی، حذف اجرت ساخت، پشتوانه مطمئن خزانه بانک مرکزی و بورس کالا؛ اما مهمترین مزیت آنها سهولت خرید و فروش آنلاین و نقدشوندگی بالا است.
صندوق طلای «رز ترنج» که دارایی آن ترکیبی از سکه و شمش طلا است، از شروع فعالیت(مرداد ۱۴۰۴)تاکنون ۱۱۸درصد رشد کرده و میتوان حتی با ۱۰۰هزار تومان در این صندوق سرمایهگذاری کرد.
مرکز تماس مشاور سرمایهگذاری ترنج با شماره ۰۲۱۷۹۳۲۶ پاسخگوی سوالات سرمایهگذاران محترم است.