با صندوق نارنج، اهرمی سرمایه‌گذاری کنید!

صندوق‌های سرمایه‌گذاری انواع و اقسام متنوعی دارند که با توجه به ترکیب دارایی و شیوه فعالیت‌شان سلیقه سرمایه‌گذاران بسیاری را پوشش می‌دهند. یکی از صندوق‌های پرطرفدار سرمایه‌گذاری، صندوق اهرمی نام دارد که با توجه به شیوه فعالیت منحصر به فرد خود، امکانات متنوعی را به سرمایه‌گذاران ارائه می‌کند.

 صندوق سرمایه‌گذاری چیست؟

صندوق به نهادی مالی‌‌ گفته می‌شود که با جمع‌آوری نقدینگی از سرمایه‌گذاران مختلف و با توجه به ترکیب دارایی خود، اقدام به سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی ‌می‌کند تا از این طریق مشترکین خود را به سود برساند. این فرآیند شامل مراحل و روندهای متنوعی می‌شود که بسته به نوع صندوق و نحوه مدیریت‌، از یکدیگر متفاوت هستند.

با توجه به این موضوع، سرمایه‌گذاران همواره در پی یافتن بهترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری با توجه به ریسک‌پذیری و انتظارات‌شان از کسب سود هستند که این امر سبب به وجود آمدن صندوق‌های متنوع شده است. در این میان صندوق سرمایه‌گذاری اهرمی با ویژگی منحصر به فرد خود و با ایجاد واحدهای متنوع خرید، سعی کرده است تا سرمایه‌گذاران بیشتری را به سمت خود جذب کند. اما سوال این‌جاست که صندوق‌‌های سرمایه‌‌گذاری اهرمی چه هستند؟ و چگونه کار می‌کنند؟

صندوق‌های اهرمی چه هستند؟

ترکیب دارایی در صندوق‌های اهرمی مشابه صندوق‌های سهامی است و تنها تفاوت‌شان، وجود دو واحد مجزا برای خریداری است. این واحدها با نام‌های عادی و ممتاز قابل معامله هستند که هر کدام ویژگی‌های متنوعی در نوع معامله و تقسیم سود دارند. گفتنی است که صندوق‌های اهرمی برخلاف صندوق‌ سهامی، نوع فعالیت کاملا متفاوتی دارند و به لحاظ ریسک و بازدهی انتظارات متنوع سرمایه‌گذاران را پوشش می‌دهند که این موضوع در تنوع واحدهای‌شان نهفته است.

واحدهای ممتاز

همان‌گونه که مطلع هستید هر صندوق به هنگام تاسیس، تعدادی واحد ممتاز دارد که تحت مالکیت مدیریت صندوق است اما در صندوق‌های اهرمی واحدهای ممتاز، خود به دو دسته عام و خاص دسته‌بندی می‌شوند که واحدهای خاص، تحت مالکیت مدیریت صندوق و واحدهای عام، قابلیت خریداری توسط اشخاص را دارند.

ویژگی مثبت واحدهای ممتاز در افزایش ارزش واحد بدون سقف تعیین شده است و این به معنای عملکرد اهرمی این واحدها است. به این صورت که صندوق‌های اهرمی امکان افزایش دارایی صندوق را بیش از حد نصاب دارند و سود مازاد به دست آمده از سرمایه‌گذاری، به این واحد‌ها اختصاص می‌یابد و این موضوعی است که در واحدهای عادی مشاهده نمی‌شود.

واحدهای عادی

صندوق‌های اهرمی از واحدهای عادی نیز مانند تمامی صندوق‌های سرمایه‌گذاری دیگر پشتیبانی می‌کنند. واحدهای عادی صندوق‌های اهرمی شامل کف و سقف در سود و زیان است. به این معنا که هیچ‌گونه اهرمی در تقسیم سود واحدهای عادی مشاهده نمی‌شود ولی به هنگام زیان در ارزش واحدها، نقدینگی لازم برای پرداخت به سهامداران واحدهای عادی از واحدهای ممتاز کسر می‌شود. با توجه به این تعریف می‌توان واحدهای ممتاز را مختص به سرمایه‌گذارانی دانست که از دیدگاه ریسک در رده بالایی قرار دارند و انتظارات کسب سود بالایی نیز دارند. واحدهای عادی مناسب اشخاصی است که از دیدگاه ریسک و بازدهی در رده معقول و کمتری قرار دارند و شرایط‌شان به‌ گونه‌ای است که علاقه‌ ندارند سرمایه‌شان به خطر بیفتد.

مزایای صندوق های اهرمی

مناسب افراد ریسک‌پذیر و ریسک‌گریز

یکی از مزایای صندوق‌ اهرمی این است که هم سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر و هم سرمایه‌گذاران ریسک‌گریز می‌توانند در این صندوق سرمایه‌گذاری کنند. سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر می‌توانند واحدهای قابل معامله (پرریسک) صندوق‌ اهرمی و سرمایه‌گذاران ریسک‌گریز می‌توانند واحدهای صدور و ابطالی (بدون ریسک) صندوق‌ اهرمی را خریداری کنند.

امکان کسب بازدهی مضاعف

با توجه به وجود اهرم امکان کسب بازدهی مضاعف در صورت خرید واحدهای پرریسک این صندوق وجود دارد اما فراموش نکنید که همین اهرم می‌تواند زیان شما را چند برابر کند.